Newsmeldung

GEMINI trotz verregnetem Sommer im Plus

Anlagebericht per 31. Juli 2010

Markt
Die ersten sieben Monate des laufenden Jahres waren geprägt von der prekären Finanzlage verschiedener europäischer Staaten und der Sorge über die weitere Entwicklung der Welt­wirtschaft. Durch das nahende Ende der weltweiten Konjunkturprogramme und die Spar­mass­nahmen diverser Staats­haushalte bestehen an den Märkten weiterhin Unsicherheiten. Diesem schwierigen makroöko­nomischen Umfeld konnten sich die Aktienmärkte nicht ent­ziehen und schlossen Ende Juli im Minus ab (SPI -2,4% und MSCI World -1,4%). Trotz dem historisch tiefen Niveau sanken die Zinsen weiter und bescherten den Obligationen positive Resul­tate. Hingegen enttäuschten Wandelanleihen, die nur beschränkt von den sinkenden Zinsen profitieren konnten.

GEMINI
Aktien: GEMINI schaffte einen Vorsprung gegenüber den Indizes. Es zahlte sich aus, klein- und mittelkapitalisierte Unternehmen in der Schweiz beizumischen und stärker zu gewichten.
Obligationen: Sie erreichten indexnahe Resultate.
Wandelanleihen: Der Rückstand gegenüber der Benchmark resultiert aus der konserva­tiveren Positionierung des Portfolios.
Immobilien Schweiz: Etwas mehr als die Hälfte ist in Anlagestiftungen investiert. Diese überzeugten mit 3,1%. Ein Rückstand entstand bei den kotierten Immobilienprodukten.

Rendite der Anlagekategorien (Pools 20/35/50) in %, 1.1.-31.7.2010

Anlagekategorie

GEMINI 1)

Benchmark 2)

Obligationen CHF

3,5

3,7

Obligationen FW

4,4

4,6

Wandelanleihen

-0,6

2,0

Aktien Schweiz

-0,3

-2,4

Aktien Ausland

-0,6

-0,8

Alternative Anlagen 2)

5,8

–

Immobilien Schweiz

2,5

2,8

1) GEMINI inkl. Vermögensverwaltungskosten, Benchmark ohne Kosten
2) Im Abbau begriffen; keine strategische Quote mehr seit 2010

Zu den Renditen der GEMINI-Pools

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